Abstract
The object of this study is the financial difficulties that impacted the success of business owners in Hatfield, Gauteng province, South Africa. Compared to a global failure rate of 50 %, five out of every seven entrepreneurs in Hatfield, South Africa fail during the first year of operation. This study aimed at looking into the relationship between entrepreneur failure and financial literacy. The methodology employed in this study is interpretive philosophy-based qualitative research. An ethnographic research technique was also used to analyze the current economic condition of business owners in Hatfield. The population was sampled using non-probability purposive sampling techniques. Semi-structured interviews were used to gather the study's leading source of data. The primary research results are thematically examined while also considering the secondary sources. Eliminating financial and liquidity constraints was listed as a goal of financial literacy. Findings garnered revealed that financial, liquidity and credit restrictions are the primary causes of business failures in Hatfield. The lack of financial resources for new businesses in Hatfield, as revealed, prompted several liquidity issues in Hatfield, and further lowers the growth rate of Hatfield businesses. It was discovered that Hatfield's entrepreneurs usually experienced premature failure due to inadequate financial education and training. Impliedly, Hatfield business owners possessed poor cash management, defaulting on loan payments due to lack of financial education. Conversely, only few entrepreneurs and business owners in Hatfield, South Africa possess financial literacy competence with the necessary skills needed to better analyze their financial statements appropriately and increase profitability of their business. The practical implication of this finding is that, most entrepreneurs have high possibility to experience premature business liquidity when they have low or no financial literacy.
Об’єктом цього дослідження є фінансові труднощі, які вплинули на успіх власників бізнесу в Хатфілді, провінція Гаутенг, Південна Африка. Порівняно зі світовим рівнем невдач у 50 %, п’ять із кожних семи підприємців у Південній Африці зазнають краху протягом першого року діяльності. Це дослідження мало на меті вивчити зв’язок між невдачею підприємця та фінансовою грамотністю. Методологія, використана в цьому дослідженні, є якісним дослідженням на основі інтерпретаційної філософії. Методика етнографічного дослідження була використана для аналізу поточного економічного стану власників бізнесу в Гетфілді. Вибірку генеральної сукупності було відібрано з використанням методів неімовірнісної цілеспрямованої вибірки. Напівструктуровані інтерв'ю використовувалися для збору основних джерел даних дослідження. Результати первинних досліджень тематично розглядаються з урахуванням вторинних джерел. Усунення фінансових обмежень і обмежень ліквідності було зазначено як мета фінансової грамотності. Отримані результати показали, що фінансові обмеження, обмеження ліквідності та кредитування є основними причинами невдач бізнесу в Гетфілді. Брак фінансових ресурсів для нових підприємств у Гетфілді, як виявилося, спричинив кілька проблем з ліквідністю в Гетфілді та ще більше знижує темпи зростання підприємств у Гетфілді. Було виявлено, що підприємці Хетфілда зазвичай зазнавали передчасного краху через недостатню фінансову освіту та навчання. Мабуть, власники бізнесу Хетфілда погано керували готівкою, не виплачували кредити через відсутність фінансової освіти. І навпаки, лише кілька підприємців і власників бізнесу в Гетфілді, Південна Африка, володіють фінансовою грамотністю та необхідними навичками, необхідними для кращого належного аналізу фінансової звітності та підвищення прибутковості свого бізнесу. Практична значимість цього висновку полягає в тому, що більшість підприємців мають високу ймовірність передчасної ліквідності бізнесу, якщо вони мають низьку фінансову грамотність або взагалі її не мають.